Comment choisir un robo-advisor ou robot conseiller financier ? Critères et conseils
Comment bien choisir un robo-advisor ? Profil de risque, frais, supports d’investissement, enveloppe fiscale, qualité du suivi… Découvrez dans cet article les critères et conseils à privilégier.
Choisir un robo-advisor ne consiste pas seulement à comparer les performances affichées ou les frais de gestion. Il faut surtout vérifier si la méthode de conseil correspond à son profil investisseur, à ses objectifs et à son horizon de placement. Frais, supports proposés, niveau de risque, qualité du suivi et cadre réglementaire sont les principaux critères à examiner avant de confier la gestion de son épargne à une solution automatisée.
Sommaire :
Vérifier l’adéquation entre le robo-advisor et son profil d’investisseur
Un robo-advisor, aussi appelé robot conseiller financier, utilise des algorithmes pour établir une allocation d’actifs à partir des informations fournies par l’épargnant. Le questionnaire initial porte généralement sur les objectifs de placement, l’horizon d’investissement, la situation financière, les connaissances financières et la capacité à supporter des pertes.
L’objectif est de déterminer un profil de risque, puis de construire un portefeuille cohérent avec ce profil. Cette étape est essentielle : un placement adapté à un investisseur acceptant d’importantes fluctuations ne conviendra pas nécessairement à une personne qui souhaite préserver son capital.
Avant de choisir un advisor, il est donc utile de regarder les éléments suivants :
Précision du questionnaire de profilage ;
Méthodologie de détermination du profil risque ;
Possibilité de modifier ce profil lorsque sa situation évolue ;
Horizon de placement pris en compte ;
Explications fournies sur le niveau de risque du portefeuille ;
Fréquence du suivi et des éventuels rééquilibrages.
Un bon robo advisor ne devrait pas se limiter à demander une somme à investir et à proposer mécaniquement un portefeuille. La qualité du conseil dépend d’abord de la pertinence des informations collectées.
Comparer les frais de gestion et l’ensemble des coûts
Les frais constituent l’un des critères les plus importants pour choisir un robo advisor. Une différence apparemment faible entre deux solutions peut peser sensiblement sur le rendement net après plusieurs années.
Il faut donc aller au-delà du seul tarif de gestion affiché. Que ce soit pour Ramify, Yomoni, Goodvest, Nalo, Nalo Patrimoine, Apicil, Generali, Spirica au d’autres solutions, il faut calculer le coût réel. Ce dernier peut comprendre plusieurs niveaux :
Frais liés au contrat ou au compte utilisé ;
Frais de gestion du portefeuille ;
Frais propres aux fonds ou ETF sélectionnés ;
Frais d’arbitrage éventuels ;
Frais de versement ou de retrait, lorsqu’ils existent ;
Frais de transaction ou autres frais liés aux opérations.
L’AMF indique que les intermédiaires doivent fournir une information compréhensible et suffisamment détaillée sur les frais liés au conseil et aux placements recommandés.
Il faut donc comparer le coût total, et non simplement le pourcentage de gestion annoncé par la plateforme.
Les ETF peuvent notamment être utilisés dans une stratégie automatisée. Ces fonds indiciels permettent d’accéder à un ensemble de titres en une seule opération et présentent souvent des frais de gestion inférieurs à ceux de nombreux fonds gérés activement. Ils restent toutefois exposés aux fluctuations des marchés et peuvent entraîner une perte en capital.
Examiner les supports et la stratégie d’investissement proposés
Avant de choisir, il faut donc comprendre dans quoi l’épargne sera réellement investie. Un portefeuille peut être exposé aux actifs suivants :
Actions ;
Obligations ;
Fonds indiciels ou ETF ;
Fonds immobiliers ;
Actifs monétaires ;
(selon les offres) Placements plus spécifiques comme le private equity.
La diversification est un point central. Elle permet de répartir le risque entre plusieurs catégories d’actifs, zones géographiques et secteurs. Elle ne supprime toutefois pas le risque de perte.
Choisir la bonne enveloppe : assurance vie, PEA, PER ou compte-titres
La stratégie peut être pertinente, mais perdre une partie de son intérêt si le support choisi (assurance vie, PEA, PER…) ne correspond pas à l’objectif.
Assurance vie
L’assurance vie est particulièrement polyvalente. Elle peut accueillir un fonds en euros et des unités de compte, ces dernières étant exposées aux fluctuations des marchés. Elle permet aussi d’organiser une épargne à long terme et de bénéficier d’un cadre fiscal qui dépend notamment de la durée du contrat et des modalités des versements.
Une gestion pilotée peut être proposée dans ce cadre, avec une allocation ajustée en fonction du profil de risque.
PEA
Le PEA est principalement destiné à l’investissement en actions et certains fonds éligibles. Son cadre fiscal spécifique en fait une enveloppe à considérer lorsqu’un investisseur souhaite développer une stratégie boursière à long terme.
PER
Le PER répond avant tout à un objectif de préparation de la retraite. Il peut donc être pertinent pour un épargnant dont l’horizon de placement est long et qui souhaite intégrer la retraite à sa stratégie de gestion patrimoine.
Comprendre le type de gestion : pilotée, déléguée ou conseillée
Le terme robo-advisor recouvre plusieurs niveaux de service. Il faut donc comprendre précisément ce que l’on délègue.
Dans une gestion pilotée, l’allocation et les arbitrages peuvent être réalisés automatiquement selon les paramètres définis à l’avance.
Dans une gestion déléguée, l’investisseur confie davantage de décisions à un professionnel ou à un dispositif de gestion.
Dans une gestion conseillée, la solution formule des recommandations, mais l’investisseur conserve la décision finale.
L’AMF précise que lorsqu’un service de conseil est fourni totalement ou partiellement par un système automatisé ou semi-automatisé, la responsabilité de l’évaluation de l’adéquation reste celle du conseiller en investissements financiers qui fournit le service.
Vérifier le sérieux du conseiller et son cadre réglementaire
La technologie ne doit pas faire oublier les critères classiques de sécurité. Avant tout investissement financier, il est utile d’identifier clairement l’intermédiaire qui fournit le service, son statut et les autorisations dont il dispose.
En France, l’ORIAS tient le registre officiel des intermédiaires en assurance, banque et finance. Il permet notamment de vérifier l’immatriculation d’un conseiller en investissement financier (CIF) ou d’un intermédiaire en assurance.
Il faut aussi consulter les documents contractuels et réglementaires avant de verser de l’argent :
Identité de l’intermédiaire ;
Statut et immatriculation ;
Conditions générales ;
Politique tarifaire ;
Documents d’informations clés (DIC) des produits ;
Modalités de retrait et de transfert ;
Règles applicables en cas de changement de prestataire.
Ce contrôle est particulièrement important lorsque la plateforme met en avant la technologie ou l’intelligence algorithmique : celle-ci ne remplace pas le cadre réglementaire applicable au conseil financier.
Ne pas choisir uniquement sur les performances passées
Les performances historiques peuvent être intéressantes pour comprendre comment une stratégie a réagi dans différents contextes de marché. Elles ne permettent cependant pas de prévoir les performances futures.
Il est plus pertinent d’examiner les performances en parallèle :
Du niveau de risque pris ;
De la volatilité du portefeuille ;
Des périodes de baisse ;
Des frais prélevés ;
De la composition des actifs ;
De la régularité de la stratégie.
L’objectif n’est pas de trouver le « meilleur robo advisor » sur une année donnée, mais celui dont la méthode reste cohérente avec son propre profil et ses objectifs.
Cette nuance est importante lorsque vous recherchez les meilleurs robo advisors en France ou lorsque vous consultez un comparatif robo advisors.
Évaluer la qualité du suivi et la place de l’humain
L’automatisation est utile pour éviter certaines décisions impulsives et assurer un suivi régulier du portefeuille. Elle ne doit toutefois pas conduire à négliger l’accompagnement.
Avant de souscrire, il faut vérifier :
Si un conseiller humain est accessible ;
Par quels moyens il peut être contacté ;
Dans quelles situations son intervention est possible ;
Si les arbitrages sont automatiques ou soumis à validation ;
Comment le portefeuille est adapté/ajusté en cas de changement de situation.
La question est particulièrement importante pour les projets complexes de gestion patrimoine. Un robo-advisor peut être adapté à une stratégie d’investissement relativement simple, mais un conseiller gestion patrimoine ou un conseiller investissement financier peut être nécessaire lorsque les problématiques fiscales, successorales ou patrimoniales deviennent plus importantes.
Prendre en compte ses préférences et ses convictions
Certains investisseurs souhaitent intégrer des critères environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) à leur portefeuille. Il faut alors vérifier la méthode utilisée pour sélectionner les actifs et ne pas se contenter d’une simple étiquette « responsable ».
Les critères ESG doivent être suffisamment documentés pour comprendre ce que recouvre réellement la stratégie. Cette vérification est d’autant plus importante lorsque plusieurs actifs ou fonds sont combinés automatiquement.
Le même principe s’applique aux placements plus spécifiques, comme les SCPI ou le private equity : ils peuvent répondre à certains objectifs de diversification, mais présentent des caractéristiques, des risques et des horizons de placement différents de ceux des ETF cotés.
Comment choisir un robo-advisor : la bonne méthode en 6 étapes
Pour bien choisir un robo-advisor, il faut suivre cette grille simple :
Définir son objectif : constitution d’un capital, retraite, revenus futurs ou diversification du patrimoine.
Déterminer son profil de risque et son horizon de placement.
Comparer les enveloppes disponibles : assurance vie, PEA, PER ou compte-titres.
Examiner les actifs proposés, leur diversification et leur niveau de risque.
Calculer les frais totaux, y compris ceux des supports sous-jacents.
Vérifier le cadre réglementaire et la qualité du suivi, notamment la possibilité de contacter un interlocuteur humain.
En somme, le bon robo-advisor n’est pas nécessairement celui qui affiche les meilleures performances ou les frais les plus bas. Il doit surtout proposer une gestion cohérente avec votre profil de risque, vos objectifs, votre horizon de placement et votre enveloppe fiscale, tout en offrant une information claire sur les frais et les risques.
